בתחילת ינואר 2026, בנק ישראל הפתיע רבים כשהודיע על הורדת ריבית שנייה ברציפות, מהלך שלא נראה כמותו מאז 2020. הריבית ירדה ב-0.25% לרמה של 4.0%, וריבית הפריים בעקבותיה ל-5.5%. עבור אלפי בעלי משכנתאות בישראל, זהו לא רק עוד מספר בחדשות הכלכלה – זוהי הזדמנות אמיתית לחסוך עשרות אלפי שקלים. במדריך זה, ריכזנו עבורכם את כל השאלות החשובות והתשובות הממוקדות שיעזרו לכם להבין מה המשמעות של הורדת הריבית עבורכם, ואיך תוכלו לנצל את חלון ההזדמנויות שנפתח למיחזור המשכנתא.

בנק ישראל הוריד את הריבית פעמיים ברציפות. מה עומד מאחורי המהלך המפתיע?

ההחלטה להוריד את הריבית פעמיים תוך כחודשיים, בניגוד לתחזיות רבות, נבעה משילוב של מספר גורמים כלכליים חיוביים. הוועדה המוניטרית בבנק ישראל זיהתה חלון הזדמנויות לפעול, בהתבסס על הנתונים הבאים:

• התמתנות האינפלציה: קצב האינפלציה השנתי ירד לרמה של 2.4% (נכון לנובמבר 2025), ונכנס היטב לתוך תחום היעד של בנק ישראל (1%-3%). סביבת אינפלציה מרוסנת מאפשרת לבנק המרכזי להוריד ריבית מבלי לחשוש מהתפרצות מחירים.
• התחזקות השקל: מאז החלטת הריבית הקודמת, השקל התחזק משמעותית בכ-3.1% מול הדולר. שקל חזק מוזיל את מחירי המוצרים המיובאים ובכך תורם להפחתת לחצי האינפלציה.
• התייצבות כלכלית: המשק הישראלי מפגין חוסן, עם תחזית צמיחה מרשימה של 5.2% לשנת 2026. בנוסף, פרמיית הסיכון של ישראל חזרה לרמות שלפני המלחמה, מה שמעיד על אמון המשקיעים הזרים בכלכלה המקומית.
• תזמון טקטי: כלכלנים מעריכים שבנק ישראל העדיף להקדים את הורדת הריבית לינואר, מכיוון שהמדדים הבאים צפויים להראות עלייה זמנית וטכנית באינפלציה. הורדת ריבית במועד מאוחר יותר הייתה עלולה להיות מורכבת יותר מבחינה הסברתית.

לסיכום, בנק ישראל זיהה שהתנאים הכלכליים הבשילו, והחליט לפעול באופן יזום כדי לתמוך בפעילות הכלכלית ולהקל על הנטל הפיננסי במשק.

מה צפוי בהמשך? האם הריבית תמשיך לרדת?

השאלה הגדולה שמעסיקה את כולם היא האם מדובר בתחילתה של מגמה. התשובה מורכבת, אך הכיוון הכללי חיובי.

על פי תחזית חטיבת המחקר של בנק ישראל, הריבית צפויה להמשיך לרדת בהדרגה ולעמוד על 3.5% בסוף שנת 2026. תחזית זו משקפת שתי הורדות ריבית נוספות של 0.25% כל אחת במהלך השנה. גופים פיננסיים מסוימים בשוק אף אופטימיים יותר וצופים שהריבית עשויה לרדת לרמה של 3.0%-3.25% עד סוף השנה.

עם זאת, נגיד בנק ישראל מדגיש כי תוואי הריבית העתידי יהיה "הדרגתי וזהיר". ההחלטות הבאות יהיו תלויות נתונים ויושפעו מהתפתחות האינפלציה, הפעילות הכלכלית והיציבות הגיאופוליטית. מועד ההחלטה הבא צפוי ב-23 בפברואר 2026.

יש לי משכנתא. איך הורדת הריבית משפיעה עליי באופן אישי?

השפעת הורדת הריבית על המשכנתא שלכם תלויה באופן ישיר בתמהיל המסלולים שבחרתם. ישנה השפעה מיידית וישירה, והשפעה עקיפה וארוכת טווח.

השפעה ישירה: מסלול הפריים

אם חלק מהמשכנתא שלכם נמצא במסלול ריבית הפריים (הצמודה לריבית בנק ישראל), הרגשתם הקלה מיידית בהחזר החודשי. ריבית הפריים ירדה מ-5.75% ל-5.5%.

במספרים: שתי הורדות הריבית האחרונות (סה"כ 0.5%) מתורגמות לחיסכון מצטבר משמעותי. על כל 100,000 ש"ח במסלול הפריים, החיסכון החודשי הוא כ-28 ש"ח. לדוגמה, במשכנתא של מיליון ש"ח עם 40% רכיב פריים (400,000 ש"ח), החיסכון החודשי המצטבר עומד על כ-112 ש"ח, שהם כ-1,344 ש"ח בשנה. אם התחזיות יתממשו והריבית תרד בעוד 0.5% השנה, החיסכון השנתי יוכפל.

השפעה עקיפה: מסלולים קבועים ומשתנים

במסלולים בריבית קבועה (צמודה או לא צמודה) ובריבית משתנה כל מספר שנים, אין שינוי מיידי בהחזר החודשי. הריבית שלכם ";נעולה" לתקופה שנקבעה מראש. אבל כאן בדיוק נולדת הזדמנות המיחזור.

הורדת ריבית בנק ישראל, יחד עם ציפיות להורדות נוספות, גורמת לירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות. תשואות אלו משמשות כ"עוגן" לקביעת הריביות במסלולים הקבועים והמשתנים. כשהעוגן יורד, הבנקים יכולים להציע משכנתאות חדשות בתנאים אטרקטיביים יותר. כלומר, הריבית שתוכלו לקבל היום על משכנתא חדשה במסלול קבוע או משתנה, נמוכה יותר מזו שהייתה זמינה לפני מספר חודשים.

אז מה זו בעצם "הזדמנות המיחזור" שכולם מדברים עליה?

מיחזור משכנתא הוא תהליך פשוט במהותו: לוקחים הלוואת משכנתא חדשה בתנאים טובים יותר (ריבית נמוכה יותר), ועם הכסף הזה סוגרים (פורעים) את המשכנתא הישנה והיקרה יותר. המטרה היא להחליף את ההתחייבות הקיימת בהתחייבות זולה ומתאימה יותר למצב השוק הנוכחי ולמצבכם הפיננסי.

הורדות הריבית האחרונות פתחו חלון הזדמנויות אידיאלי למיחזור, מכיוון שהפער בין הריביות שניתן להשיג כיום לבין הריביות שלקחתם לפני שנה, שנתיים או יותר, גדל משמעותית. פער זה מתורגם ישירות לחיסכון כספי שיכול להגיע לעשרות ואף מאות אלפי שקלים לאורך חיי המשכנתא.

רוצים לבדוק כמה תוכלו לחסוך? השתמשו במחשבון מיחזור המשכנתא שלנו לקבלת הערכה ראשונית.

למי כדאי במיוחד לבדוק עכשיו מיחזור משכנתא?

אף שכמעט כל בעל משכנתא יכול להרוויח מבדיקה, ישנן קבוצות שעבורן הבדיקה כעת היא קריטית במיוחד:

• בעלי חשיפה גבוהה למסלול הפריים: למרות שההחזר ירד, ייתכן שהמרווח שלכם מהפריים (למשל, פריים+0.5%) גבוה יחסית. כיום ניתן להשיג מרווחים טובים יותר או לעבור למסלולים קבועים אטרקטיביים.
• בעלי משכנתא בריבית משתנה: אם לקחתם משכנתא בריבית משתנה כל 5 שנים בשנת 2021, אתם מתקרבים ל"תחנת עדכון הריבית". בתחנה זו, הריבית שלכם צפויה לקפוץ משמעותית. מיחזור כעת יכול "לנעול" אתכם בריבית נמוכה יותר לפני הקפיצה.
• מי שלקח משכנתא צמודת מדד: אם לקחתם משכנתא צמודה למדד בשנים 2022-2024, סבלתם מעליית אינפלציה חדה שהגדילה את קרן ההלוואה. כעת, כשהאינפלציה התמתנה, זו הזדמנות למחזר למסלול לא צמוד (קל"צ) ולנטרל את סיכון ההצמדה.
• כל מי שלקח משכנתא בשנתיים האחרונות: אם לקחתם משכנתא בתקופה שהריבית הייתה בשיאה (מעל 4.5%), סביר להניח שהריביות שקיבלתם גבוהות משמעותית מהריביות המוצעות כיום בשוק.

שמעתי שתהליך המיחזור מסובך ויקר. האם זה נכון?

זוהי תפיסה מיושנת. בעבר, התהליך אכן היה ארוך ומסורבל. אך מאז רפורמת מיחזור המשכנתאות שנכנסה לתוקף באפריל 2025, המצב השתנה לחלוטין. כיום, המעבר בין בנקים פשוט ומהיר, והבנק החדש מטפל ברוב הבירוקרטיה מול הבנק הישן. התהליך כולו יכול להסתיים תוך כשבועיים.

לגבי העלויות, אכן קיימת לעיתים עמלת פירעון מוקדם, בעיקר במסלולים בריבית קבועה. עם זאת, חשוב לזכור:

1. החיסכון הפוטנציאלי מהמיחזור לרוב גבוה משמעותית מעלות העמלה.
2. החוק מעניק הנחות על העמלה ככל שעובר הזמן.
3. יועץ משכנתאות מנוסה יכול לעיתים קרובות לנהל משא ומתן על גובה העמלה או לבנות תמהיל מיחזור שממזער אותה.

בכל מקרה, הצעד הראשון הוא לבדוק את כדאיות המהלך. הבדיקה עצמה אינה עולה כסף ויכולה לחשוף פוטנציאל חיסכון עצום.

איך אני מתחיל/ה? מה הצעד הראשון?

התהליך פשוט יותר ממה שאתם חושבים. הנה שלושה צעדים פשוטים להתחלה:

1. הוצאת "דוח יתרות לסילוק": זהו מסמך פשוט שניתן להזמין בקלות דרך אתר האינטרנט או האפליקציה של הבנק שלכם. הדוח מפרט את כל נתוני המשכנתא העדכניים שלכם, כולל יתרות, ריביות ועמלות פירעון צפויות.
2. בדיקה ראשונית במחשבון: עם הנתונים מהדוח, גשו למחשבון המשכנתא שלנו ובדקו מה יהיה ההחזר החודשי שלכם בריביות השוק הנוכחיות. זה ייתן לכם אינדיקציה טובה לפוטנציאל החיסכון.
3. פנייה לייעוץ מקצועי: הדרך הטובה והבטוחה ביותר למקסם את החיסכון היא להתייעץ עם מומחה. יועץ משכנתאות אובייקטיבי ינתח את הדוח שלכם, יבין את הצרכים שלכם ויבנה עבורכם תמהיל מיחזור אופטימלי. הוא ינהל עבורכם מכרז ריביות בין הבנקים וישיג תנאים שלא תוכלו להשיג לבד.